美国保险|为什么选择美国投资型保险产品?

在境外购买大额的保单，除去传统意义上的保障与投资外，更是追求境外投保的避税、避险等特殊功效，借助境外保险产品，进行家族信托、遗产信托安排，达到资产合理配置的目的。

市面上的投资型保单很多，而投资者为什么选择美国保险产品呢？原因主要从外部和内部两个方面来分析：

从外部来看，原因一分为二。

第一，从宏观的角度，随着中国经济增量逐渐放缓，一些企业家感觉到了自营生意增长的压力，转而看向对金融资本市场的投资。而近段时间，不论是股市还是债市，由于各大央行对于货币政策的调整，都存在对市场走势不明朗的担忧；对于那些以前投资香港保单的投资人来说，香港又位于大中华区内，经济程度与内地相关程度高，所以转而将一部分的资金购买美国的投资型保单，不仅可以起到分散投资降低风险的作用，还可以解决资金安全的问题。

第二，香港市场虽有种类繁多的投资型保单，且投资规模与形式与美国大致相同，但是基于美联储（货币政策趋于正常化）和其他发达国家央行（除英格兰央行外均在采用宽松货币政策的进入和深入阶段）在货币政策上正在全面展开的分化，“美元国王”（King Dollar）即美元中长期持续走强仍是市场上的核心观点。所以投资美元资产具有更强的保障性和成长性。

从内部分析，也就是对于投资者自身而言：越来越多的内地投资者开始在美国购置房产等不动产，而美国税务部门规定遗产中6万美元以上部分将收取40%的遗产税，购买投资类的保险可以在这时为投资者提供现金，用于支付这部分遗产税；再者，区别于储蓄，保险类产品没有利息税，而很多永久性的保险都有储蓄功能，日积月累之后的保险现金值也十分可观。此外，人寿类的保单偿付金额不受追讨债务官司的限制，在内地投资者遇到重大人身或生意变故时，也有能力获得相应的保障。

美国的投资型保险主要分为以下三大类：

● Whole Life （终身人寿保险）。该保险的有效期直至被保险人去世为止。一般来说，美国的终身寿险，都会有红利分配。也就是，你缴付的保费，在支付保险成本之后，保险公司会将剩余的部分投入储蓄账户（savings account），进行比较保守的投资（如债券等）。保险公司会根据获得的盈利定期派发红利，也可能不派发红利。

● Universal Life（万能型人寿保险）。和终身寿险极为相似，都是终身型寿险，并且保费在支付了保险成本之后，会投入另设的投资账户进行投资。两者的区别在于，万能人寿保险的条例更为灵活，缴费更为自由。投保人可以自主选择缴付的保费额度，以及缴付期限等。另外，如果投资账户（separate account）的投资回报率过低，投保人则可以选择用投资账户的资金来支付保费。

● Variable/Indexed Universal Life （投资型人寿保险）。其原理和万能寿险相似，关键的区别在于，投资型寿险一般会跟踪风险较大的金融市场，比如S&P500或者新兴市场股指，或者两者的结合。并且根据不同的保险条款，投保人可以选择是否收益封顶/保底，或者两者取一。

■ Variable Universal life（VUL）的投资账户（separate account）会让客户在保险公司提供的基金范围内选择投资不同的基金，从而获得相应的投资回报，一般上不封顶，但也不保底。所以如果现金账户在金融市场亏损过大，那么投保人的保险账户将出现亏损，投保人需要追加更多的现金来维持保险有效性。

■ Indexed Universal Life（IUL），顾名思义，是跟踪各种股市指数的。其最大的卖点在于，投资账户（separate account）的投资回报虽然有所封顶，一般为最高13%左右，但是同时亦会有1-2%的保底收益保证。所以很多人会以为Index Life是一个有保障的投资型保险，至少不会亏本。但其实由于保险成本会随着被保险人年龄的增长而增长，所以如果只有1-2%的保底收益，仍然会造成账户的亏损，需要投保人追加现金才能维持保险继续有效。

美国投资型保险的优缺点分析：

● 终身寿险的优缺点一目了然，“终身”既是优点也是缺点，一方面，终身保险是一个终身保障，不会像“定期寿险”那样，因为保险有效期到期而过期，使得家人失去保障；但同时，由于当被保险人年老之后，保险成本就变得非常高昂，从而导致高昂的保费。而退保则会产生相应的退保费用，所以投保人需要谨慎。

● 万能险的缺点在于，由于其收益一般和利率市场挂钩，导致在目前的低利率大环境下，万能寿险的投资回报率一般都过低，这也使得投保人可能需要投入更高的保费来支付保险成本，从而维持保险的有效性。

● 投资型寿险和万能险一样，都存在投资回报率过低使得投保人需要投入更高的保费来维持保险的有效性的可能。

美国人寿保险的购买流程：

作为外国人在美国购买保险，需要通过保险信托来持有美国保险产品的保单，这一保单的持有人和受益人等都是保险信托，最后再由保险信托进行收益分配。

1. 购买美国保险首先需要美国银行账号。

2. 设立保险信托，必须和美国律师合作。这要求投资者在购买保险之前要跟律师沟通充分，尤其是明确需要达成何种目的、如何分配保单收益等核心问题，以免影响后续流程。

3. 完成了保险信托后，可获得一个美国的税号，然后最好去美国驻中国领事馆做公证。

4. 此外投资者还需要提交体检报告、财务证明等文件资料。

5. 按照相关规定，基本上所有的美国保险，只能在美国本土完成签署才具有法律效用，目前只有少数保险公司得到相关授权，可以在异地完成保单。

6. 目前购买美国保险等产品，一般是要求单一保单的保额在100万美元以上，即要求每年保费在2万美元以上，更适合中高收入人群。

保费比较：

一个30岁男性、非吸烟人群、保单100万保额来计算，美国保险每年保费大概是0.6万美元，而同样的保障，国内保险每年则需要支出4万多元人民币，而香港保险的保费也要2.8万元港币左右。

投资型保险的风险：

● 投资风险。很多类型的保险投资并不保本，也不保证收益，投资的损失要由客户自己承担，并且要按时交纳保费以保证保险的有效性。

● 汇率风险。所有美国或香港保险均不能以人民币直接结算，需要兑换成美元或港币或者保险条款中允许的支付币种，如果人民币升值，这就意味着以美元或港币结算的保单年收益率会相应减少。